안녕하세요, 주식으로 세상을 보는 구리 입니다. :)
지주사 중에 가장 많은 기사와 소식을 접하는 기업 중 하나가 바로 SK가 아닐까 싶습니다. (주식 공부 전에는 지주사 자체를 몰랐던 경제 문외인;) 최근 SK머티리얼즈와의 합병 소식으로 그 무겁고 육중한 지주사 주식이 무려 4% 급등한 SK, 반면 LG화학 배터리 리콜 소식에 LG는 5% 급락했었죠. (나는 LG화학만 가지고 있을 뿐이고...흑흑)
얼마 전까지 SK라고 하면 먼저 떠오르는 게 SKT, SK하이닉스, SK주유소, SK와이번스 등 이었습니다. 최근 들어 첨단소재 부분에서도 SK 이름이 자주 거론되기 시작했죠. 이런 움직임은 15일 열린 'SK 첨단소재 파이낸셜스토리 투자자 간담회'에서 여실히 보여줬죠. 구체적인 숫자와 데이터, 그리고 비전까지 두근두근한 SK의 미래를 공부해보겠습니다. :)
기업개요: SK
1991년 설립, 2009년 유가증권 상장. 2015년 8월 (구)SK주식회사를 흡수합병하고 사명을 SK C&C에서 SK주식회사로 변경하였으며, SK그룹의 지주사임. 주요 사업은 별도 재무제표 기준으로 자회사의 제반사업 내용을 관리하는 지주사업 및 IT서비스 등을 영위하는 사업부문으로 구분됨. 연결대상 종속회사는 SK이노베이션, SK텔레콤, SK네트웍스, SKC, SK머티리얼즈, SK바이오팜, SK E&S 등 총 339개사임.(출처 : 에프앤가이드)
SK: 글로벌 1위 첨단소재로 도약
(대신증권, 21.09.16) 목표주가: 400,000원
투자의견 매수, 목표주가 400,000원 유지
SK, 글로벌 No.1 소재기업 도약, SK Inc. 첨단소재 사업의 중장기 성장전략 발표
1. 기존 사업과의 시너지 및 선제적 투자 > 미래 핵심 소재 선점
2. 고부가 신규 영역에 대한 적극적 투자 및 협업을 통해 소재 분야 역량 강화 계획
SK Inc. 첨단소재사업 2021년 추정 EBITDA 1.1조원 수준, 2025년까지 3.4조원(GAGR +34%)까지 증대
반도체 소재(2.7조원), 전력/화합물 반도체(1조원), 배터리 소재(2.4조원) 분야 총 5.1조원 투자 집행 예정
각 분야별 2025년 Financial Target
1. 반도체 소재 매출액 4.7조원, EBITDA 2.1조원
2. 전력/화합물 반도체 매출액 1조원, EBITDA 0.4조원
3. 배터리 소재 매출액 3.1조원, EBITDA 0.9조원
*용어정리: EBITDA
법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익으로, 기업이 영업활동을 통해 벌어들이는 현금창출 능력을 보여주는 수익성 지표.
'세전·이자지급 전 이익' 혹은 '법인세 이자 감가상각비 차감 전 영업이익'
즉, 이자비용(Interest), 세금(Tax), 감가상각비용(Depreciation & Amortization) 등을 빼기 전 순이익을 가리킨다.
(출처: 네이버 지식백과)
SK Inc. 첨단소재 영역별 투자 계획
[반도체 소재] Wafer, 특수가스 등 기존 핵심 제품 M/S 확대,
신규 포트폴리오(차세대 프리커서, EUV Photo, CIS소재 등) 확보 계획
[전력/화합물 반도체] SiC Wafer 시장규모, 2021년 $507mn > 20255년 $1.6bn, 연평균 35% 성장
증설 > 시장점유율 26%까지 증대 계획, 투자 0.7조원
전력/화합물 반도체 투자규모 약 0.3조원 소요 예상
[배터리 소재] 기존 동박 사업의 글로벌 확장 및 차세대 배터리 소재 포트폴리오 투자 가속화 예정.
현재 중국의 Watson, SK넥실리스의 Capacity 증설
글로벌 Top 수준의 동박 소재 회사 육성
Watson 약 1조원 투자, 생산능력 5만톤/년 > 15만톤/년 확대
Si음극재(0.5조), 차세대 Li 배터리, 차세대 양극재(0.6조), 시그넷 EV(0.3조) 투자 확대 계획
SK: 글로벌 넘버1 첨단소재 기업으로 비상
(SK증권, 2021.09.16) T.P 365,000원(상향)
9월 15일, 첨단소재 사업의 Financial Story 발표.
첨단소재 부문 - SK 중심 일원화 >> 긍정적
전문가치투자자로서 SK 의 기업가치 상승, 첨단소재 부문의 높은 기여 예상
첨단소재 사업 Financial Story 발표
실리콘 웨이퍼, 특수가스, SiC웨이퍼, 전력 및 화합물 반도체,
동박, 차세대 음극제/양극제 부문의 핵심 포트폴리오 중심,
>> 2025 년 EBITDA 3.4 조원 달성, 글로벌 넘버1 소재사로의 도약 목표 제시
8 월 SK 머티리얼즈와 합병 결정,
SK 의 투자 Resource + SK머티리얼즈의 제조 및 분석 역량 >> SK 중심으로 일원화
SK 그룹의 첨단소재 역량, SK 홀딩스 중심으로 확장될 전망.
반도체 소재, 화합물 반도체, 배터리 소재 등 첨단소재 부문 구체적인 전략 공유
지난 3 월 전문가치투자자로 SK 의 Financial Story 발표
> 성장 포트폴리오 육성을 통한 투자성 실현, 2025년 기업가치 140 조원 제시
첨단 소재 사업 Financial Story 를 통해 그 방향성이 명확해짐
첨단소재 + 바이오, Green, Digital 등 Core Sector에 대한 투자 강화 지속적 >> SK 의 기업가치 상승 예상.
목표주가 상향은 SK 리츠 상장과 주요 자회사 지분가치 상승을 반영한 결과.
리포트 보면서 좀 놀랐던 것은, "우리 기업은 앞으로 이 분야에서 목표치 얼마, 투자금 얼마, 이렇게 할 겁니다." 똑 부러지게 말했다는 점. 다소 현학적이고 두리뭉실한 비전으로 가지고 나오는 게 보통인데 이렇게 적극적으로 정보를 제공하는 곳이 있었나 싶더라구요. 듣는 사람 입장으로서는 시원시원 속이 다 후련하기도 합니다. 첨단소재분야 글로벌 넘버원에 출사표를 던진 SK의 패기넘치는 모습에 제 도토리들도 둑흔둑흔(아, 근데 SK가 1도 없네요...급 담고 싶어지는...) 다시 봐도 참 멋진 거 같네, SK.