2차전지 장비업체 하나기술 주가

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안녕하세요, 돈 버는 취미 구리 입니다. :)

기업 리포트를 보면서 느낀 건 바로 제가 '금사빠'라는 사실. 리포트만 읽으면 LTE 속도로 해당 기업에 사랑에 빠지게 되는지 도무지 알 수 없는 미스테리입니다. 초반에는 정말이지 리포트만 보면, 사랑에 빠져 매수 버튼 누르기 바빴던 도토리 사냥꾼이었거든요. 그런데 참 좋은 회사를 만났습니다. 리포트를 여러 개 봐도 참 좋았어요.(또 다시 사랑에 빠진 상태 ㅎㅎㅎ) 사랑의 대상은 2차 전지 공정 장비를 제조하는 하나기술.(이름도 어쩜 하나기술이래 - 이 상태입니다.;;) 리포트를 보면 여러분도 하나기술 매력에 푹 빠질 거 예요. >_<

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기업개요: 하나기술
2003년 3월 설립, 이차전지 공정 장비 제조를 주요 사업으로 영위.
국내 주요 배터리 3사인 삼성SDI, LG전자, SK이노베이션을 고객사로 확보, 해외 고객사로는 일본의 Murata 등을 확보.
2020년 4월 전세계 최초로 차세대 전지인 반고체 전지의 조립 및 화성 공정 라인을 Turn-Key 수주, 재생배터리 장비 사업과 디스플레이 가공 장비 사업을 신규사업으로 진행 중(출처: 에프앤가이드)

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출처: 하나기술 홈페이지


하나기술: 2차전지 전공정 장비에서 UTG까지, 사업다각화 성공 기대
(유진투자증권, 21.07.21)


NDR 후기: 2차전지 장비 업체에서 신규 사업 다변화 진출 성공 기대
1. 수주가 증가, 하반기부터 매출 본격화 전망
21년 5월말 현재 수주잔고 1,112억원, 하반기 1,000억원대의 추가 수주 예상 - 연간 2,000억원 수준 수주 예상
삼성SDI - 예상보다 지연, SK이노베이션/LG향 - 증가 전망
전타입(원형, 각형, 파우치형)의 전지 설비 제조 가능. 원형, 파우치형 중심 >> 각형에 대한 투자 확대 예상
2. 글로벌 최초 반고체 장비 시장 진출 성공
세계 최초, 차세대 전지인 반고체전지 생산 설비 턴키(조립+활성화 공정) 파일럿 시스템 공급.
올해 유럽 ESS 산업용 반도체 장비 수주 예상
3. 전기차 폐배터리 장비 사업 진출 기대
정부 폐배터리 관련 정책, 내년부터 환경 공단 관할 4개 권역별 반납센터 설치 예정, 2023년 운영, 2022년 국내 설치 예정, 관련 수혜 기대
4. UTG 열면취 장비 시장 조기 진출 예상
2023년 양산 목표 진행 중 UTG(Ultra-Thin Glass) 열면취 장비, 빠르면 올해 말 or 내년 초 조기 공급 가능.플렉서블 디스플레이 사용되는 UTG 수율 개선 위한 필수 장비

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출처: 하나기술 홈페이지


2021년 상반기 실적은 코로나19 상황으로 부진, 그러나 하반기 본격 성장 기대
당사추정 2021년 예상실적 매출액 1,731억원, 영업이익 217억원.
전년동기대비 매출액 96.7% 증가, 영업이익 흑자전환 예상.

현재주가 2021년 기준 PER 27.1배, 동종업계 대비 할증되어 거래 중
국내 동종업체(원익피앤이, 코원테크, 유일에너테크, 엔시스, 인텍플러스)의 평균 PER 18.7배 대비 할증되어 거래 중.

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유진투자증권 리포트에는 하나기술에 대한 다양한 도표와 그림을 볼 수 있어요! (출처: 유진투자증권 리포트)

하나기술: 살아있는 하반기 수주 모멘텀
(SK증권, 21.07.08)


*1Q21 수준잔고 793억원 수준, 5월말 수주잔고 1,010억원 추정
*코로나19 영향 > 장비 설치 지연, 2Q21부터 개선 추세
*장비 설치 스케쥴, 3Q21 집중 감안, 2H21 실적 급증 예상
*기존 파일럿 장비 도입 업체들, 2H21부터 점진적인 양산 장비 도입 예정
*코로나19 영향 불구, 기존 실적 전망치(매출액 1,750억원, OPM 13%) 유지

전공정 2차전지 장비업체
하나기술, 극판, 조립, 활성화, 팩 등 2차전지 모든 공정에 해당하는 각기 다른 장비 생산,
2차전지 셀 고객사에 실제 납품 중.
공정별 유사 장비 납품 업체들과는 차이가 있음.
주력 장비: 조립공정 고속 전해액 주액기, 패키징 장비
코로나19 영향으로 물류비, 기술인력 현지 체류비 증가, 장비 설치 지연 > 2020년 영업이익 적자 전환.
1Q21 신규 수주 크게 증가, 21년 하반기부터 코로나19 영향 감소 > 흑자전환 가능성

2020년 장비업계의 변화
산업 성장 명확해지면서 셀 업체들의 투자 계획 발표 지속,
대규모 투자 실행 앞두고 검증된 업체의 턴키 발주 >> 신속한 생산설비 구축, 투자 비용 절감 초점.
하나기술, 일본 업체와 협력, 극판 공정 장비라인 강화, 모든 셀타입 대응 가능한 전 장비 포트폴리오 강화 중
신규 고객사 SK이노테이션 외에 유럽, 미국(미국 시장 대응 위해 현지법인 설립 검토 중),
중국, 동남아 현지 업체 등 하나기술과 협력해 2H21부터 설치 돌입 고객사 수 확대 구간

글로벌 2차전지 산업 구조적인 성장 수혜를 입을 수 있는 몇 안되는 국내 2차전지 장비 업체

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출처: SK증권 리포트

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리포트 속에서 담긴 매력적 하나기술의 모습에 마음이 쏘옥 빼겼네요. 국내 주요 배터리 3사 모두를 고객사로 확보하고, 국내 뿐만 아니라 국외에도 고객사가 확보한 점, 산업 사이클 상 셀 업체들의 투자 계획이 발표 - 대규모 투자 실행 앞두고 검증된 업체의 턴키 발주가 기대되는 바, 이미 모든 셀타입 대응 가능한 장비 포트폴리오를 강화한 점, 전세계 최초 차세대 전지인 반고체 전지 조립 및 공정라인을 수주한 점 등 매력적이 터져나오는 리포트였습니다. 다만 그 매력이 모두 반영돼, 동종업계 대비 per 할인이 조금 걸렸네요. 앞으로도 관심있게 지켜볼 나의 관종, 하나기술 공부는 여기서 끝 :) (오늘 제 관종인 테이팩스가 11% 넘게 상승해서 울고 있는 거...맞음;ㅁ;)

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