카카오뱅크 상장 기대감 한국금융지주 주가

안녕하세요, 돈 버는 취미 구리 입니다. :)

매일매일 시황을 정리해주시는 염블리님의 픽 중 하나인 한국금융지주. 여유로운 연휴 동안 평일동안 바빠서 밀렸던 한국금융지주에 대한 궁금증을 리포트로 풀어보았습니다. 리포트를 한군데에서 볼 수 있는 한경컨센서스에서 1달 정도 기간을 설정한 후 기업 검색하면 촤르르르륵 나오는 리포트들! 리포트에서 눈에 띄는 말은 "다각화된 포트폴리오" 였습니다. 업종 TOP PICK으로 선택된 한국금융투자, 같이 공부해요. :)

한국금융지주: 카카오뱅크와의 시너지효과는 올해도 계속 된다
(교보증권, 21.02.22)

카카오뱅크와 협업을 통한 시너지효과 올해도 기대
증권사 및 운용사 중심의 금융지주회사로 견고한 수익성 유지할 것으로 전망
다각화된 사업 포트폴리오(투자은행, 자산운용, 은행 및 여신전문 등) 기반 향후 성장 모멘텀 풍부
빠른 성장세를 보이고 있는 카카오뱅크의 경우 장기적으로 인터넷전문은행을 통한 고객 다변화와 차별화된 금융서비스 제공
21' 성장 및 수익개선 기대됨

카카오뱅크와의 시너지효과, 지분법으로 들어오는 순이익 존재
최근 동학개미운동을 시작으로 주식연계계좌 증가와 더불어 젊은 고객층 확대
한국저축은행의 신용대출 증가도 긍정적

목표주가 120,000원, 업종 내 Top Picks 유지
1. 발행어음 및 부동산투자신탁 등 증권사의 신규 사업 진출과 자회사를 통한 성장 및 수익개선이 올해에도 이어질 것 기대
대형증권사 중 가장 높은 ROE 시현 전망
2. 올해 카카오뱅크(인터넷전문은행) 상장 기대감, 주가에 긍정적 영향 줄 것.

한국금융지주: 4Q20 실적 Re.
(메리츠증권, 21.02.10)

4Q20 당기순이익(연결, 지배) 3,427억원(+105.2% YoY, +37.8% QoQ)
카카오뱅크 지분율 변화로 지분법 처분익 1,153억원 인식, 연결실적 개선.
한국투자증권 손상차손 110억원, 충당금 80억원 인식, 캐피탈 25억원, 저축은행 200억원 충당금 인식
저축은행 200억원 규모 충당금, 카카오뱅크와의 협업으로 대출 증가 영향

4분기 빅히트 IPO 등 기업금융 실적 안정적으로 증가하는 모습
발행어음 마진율 2% 이상 유지, 대형 IPO 예정, 21년 기업금융 성장 유지될 전망

한국금융지주: BK뿐만 아니라 IB도 호조
(대신증권, 21.02.15)

역시나 최고의 자본효율성, 20' 연간 순이익 8,630억원, 역대 최대 실적 달성
브로커리지 수익 19' 대비 55% 증가. IB와 이자이익도 각각 21.1%, 27% 증가
1분기 대규모 트레이딩 손실, 연간 상품운용수익 -3,240억원 마감, 21'은 이 부분이 정상화
이익 증가 가능 전망. 대형사로 보기 드문 자본효율성 지속적으로 보여줌
업종 내 최선호주 유지

4Q20 지배주주 순이익 3,427억원(QoQ +37.8%, YoY +125%) 기록
계절적 비수기 불구, IB수익 호조. 1,277억원(QoQ +12.7%, YoY +82.7%).
특례상장 등 수수료율이 높은 딜이 많았던데 기인
시중금리 상승, 한국금융지주의 ELS 자체 운용 비중 크게 감소. 상품운용수익은 다소 부진
19년 9조원 상회, ELS발행잔고는 20년 3조원대로 크게 감소
리스크관리 기조가 21년에도 유지될 것이라 발행잔고는 이 수준에서 크게 벗어나지 않을 것
3분기 유입된 단기성 공모주 대기 자금 감소로 발행어음 잔고 역시 3분기 9조원에서 당 분기 7.56조원 감소 영향 존재