저평가 매력 여전한 LS 주가

안녕하세요, 돈 버는 취미 구리 입니다. :)

LS전선이 동해시에 아파트 63층 높이의 해저 케이블 타워를 건립한다고 합니다. 투자금액은 자기 자본의 14.6%, 약 1859억원. 동해 제2사업장 내  국내 최대 높이의 전력 케이블 생산타워 등 최신 시설을 갖추며 이 건물은 동해시에서도 가장 높은 건축물이 될 거라고 하네요. 추가 투자 지역으로 검토한 베트남, 중국 등 해외 사업장 대신 국내 지역 경제 활성화와 상생 차원에서 동해시로 최종 결정했다는 LS, 멋진 결정인 것 같습니다. 작년말 눈여겨봤던 LS를 실제로 도토리 주머니에 담기까지 몇개월의 시간이 필요했네요. 그동안 어떤 일들이 있었는지 오늘은 LS를 공부해봅니다. :)

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LS: 양적, 질적으로 우수한 실적 기대
(키움증권, 21.07.14) 목표주가: 95,000원

2분기 실적 시장 기대치 상회, 질적으로도 우수 전망
동 가격 강세 > I&D 역대 최대 수준 이익창출력 유지
전선부문, 초고압 및 해저케이블 등 주력 제품군 선전
장기간 적자 엠트론, 북미 트랙터, 프리미엄 사출기 수요 강세에 따라 흑자 기조 확대
1분기 부진 동제련, ELECTRIC 부문 회복
저평가 매력 여전

2분기 실적 양적, 질적으로 우수한 전망
2분기 영업이익 1,719억원(QoQ 30%, YoY 82%)
시장 컨센서스(1,506억원) 크게 넘어설 전망
1. 동가격 강세 > I&D 부문 역대 최고 수준 이익창출력
2. 전선 부문, 초고압, 해저케이블 등 주력 제품군 선전
3. 엠트론 부문, 북미 트랙터, 프리미엄 사출기 수요 강세에 따라 흑자 기조 확대
4. 1분기 부진 동제련, ELECTRIC 부문 회복

해저케이블 수주 재개 기대, 사출기 강세 인상적
[전선] 대만, 한국 등 확보한 해저케이블 수주, 적극 매출 반영 중
동 가격 상승 > 소재 부문 수익성 개선
LS전선아시아도 베트남 송전설비 및 신재생 배전 수요 증가 > 깜짝 실적 발표
코로나 발주 지연 해상풍력용 해저케이블 수주 재개
동해 공장, 증설 이후 조기 완전 가동 상태 진입
[엠트론] 한계 산업 인식된 사출기 턴어라운드 인상적.
프리미엄 위주 체질 개선 성공했다는 평가.
트랙터, 북미 주택경기 호조가 우호적, 중대형 제품 라인업 강화 > 북미 시장 공략 강화 계획
[I&D] 동 가격 강세 직접 수혜, 미국 통신 인프라 투자 확대 및 글로벌 자동차용 권선 수요 증가 우호적.
전기차용 고효율 권선의 성과 확대 초점
[동제련] 재고 해지 관련 기간손실이 2분기 환입될 것
신규 소재 사업, 반도체 세척 소재, 태양광 은(Ag) 페이스트, 이차전기 소재 황산니켈 등 육성
[ELECTRIC] 시장지배력 높은 전력기기, 자동화솔루션 양호 실적 유지, 중국 제조업 투자 수요 > 중국 법인 호조 이어질 것.  

 

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LS: 긍정적인 실적 모멘텀
(IBK투자증권, 21.07.22) 목표주가: 93,000원

실적 개선
[전선] 1분기 실적 개선, 2분기에도 좋은 흐름 지속
2.3조원 수주규모 + 신규 수주 대부분 초고압전력선/해저케이블로 구성된 수주 > 수익 개선
[니꼬동제련] 정상적인 수익 시현 + 이월된 수익 반영, 개선 폭 두드러져 보일 것
[엠트론] 북미 트랙터시장 호조 > 실적 개선, 2분기 이어져
[아이앤디] 구리 가격 상승 > 수익 개선세
자회사 실적 개선 > 2분기 지주 연결 실적 좋을 것 추정

우호적인 사업환경에 큰 지장 없어
코로나 재 확산 > 공사 일정 차질, 발주도 늦춰지는 부정적인 요인
예정된 공사/발주은 상황이 호전되면 바로 재개, 
재 확산 방지를 위해 모두 힘을 쏟고 있는 상황
코로나보다는 경기회복을 위한 글로벌 인프라 투자 확대에 초점,
높은 제품 경쟁력 갖춘 LS, 고부가가치 제품 수주 증가, 글로벌 기업으로 주목받게 될 것

기업가치를 반영하지 못한 주가
흔히 구리 가격 연계 주가 방향성 예측 경향이 큼
아이앤디 제외 나머지 자회사는 영향이 크지 않음
투자 심리, 구리 가격 상승할 때보다 하락할 때 더 많이 자극
주력 자회사가 비상장, 비상장자회사의 실적 개선 > 지주 가치 긍정적이나 주가 반영이 안 됨

 

 

지난 LS그룹 공부는 여기서 ▼▼▼

https://raccoon8329.tistory.com/113

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